Kako koristiti funkciju ODDLYIELD u Excelu
Úvod do výpočtu nepravidelného výnosu
Funkce ODDLYIELD slouží k výpočtu ročního výnosu dluhopisů, když období mezi datem nákupu dluhopisu a prvním termínem kuponu nebo mezi posledním kuponem a datem splatnosti není v souladu se standardním kuponovým cyklem. Tato funkce je velmi užitečná pro finanční analytiky a investory používající Excel nebo Google Sheets.
Syntaxe a parametry
Pro použití funkce ODDLYIELD je třeba zadat následující parametry:
- settlement – datum zúčtování dluhopisu, tj. datum, kdy kupující formálně převzal vlastnictví dluhopisu.
- maturity – datum splatnosti dluhopisu, tj. konečné datum, kdy musí být dluhopis vyplacen.
- issue – datum vydání dluhopisu.
- first_coupon – datum, kdy bude vyplacen první kupon.
- rate – roční kuponová sazba dluhopisu.
- pr – kupní cena dluhopisu.
- redemption – jmenovitá hodnota dluhopisu při splatnosti.
- frequency – počet kuponových splátek za rok (např. 1, 2, 4).
- basis – metoda určení počtu dnů v roce použitá pro výpočet úroků (např. 0 pro aktuální/aktuální, 1 pro aktuální/360 atd.).
=ODDLYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, basis)
Příklad využití v praxi
Zvažme výpočet nepravidelného výnosu pro dluhopis s těmito specifikacemi:
Parametr | Hodnota |
---|---|
Datum zúčtování (settlement) | 1.1.2023 |
Datum splatnosti (maturity) | 1.1.2028 |
Datum vydání (issue) | 1.7.2022 |
Datum prvního kuponu (first_coupon) | 1.1.2023 |
Kuponová sazba (rate) | 5% |
Cena dluhopisu (pr) | 1000 |
Hodnota při splatnosti (redemption) | 1000 |
Frekvence kuponů (frequency) | 2 |
Dení účet (basis) | 0 (aktuální/aktuální) |
=ODDLYIELD("2023-01-01", "2028-01-01", "2022-07-01", "2023-01-01", 0.05, 1000, 1000, 2, 0)
Další scénář použití
Předpokládejme, že investor chce analyzovat výnos dluhopisu vydávaného v přestupném roce s neobvyklým datem prvního kuponu. Pro takový výpočet můžeme použít následující příklad, kde se datum vydání dluhopisu posunulo na 29.2.2020 a první kupon je vyplácen 31.1.2021. Ostatní parametry zůstávají stejné.
=ODDLYIELD("2023-01-01", "2028-01-01", "2020-02-29", "2021-01-31", 0.05, 1000, 1000, 2, 0)
Tyto příklady ukazují, jak funkce ODDLYIELD může být využita k důkladné analýze a rozhodování v oblasti investic do dluhopisů.
Více informací: https://support.microsoft.com/cs-cz/office/oddlyield-funkce-c873d088-cf40-435f-8d41-c8232fee9238