Kako koristiti funkciju PRICEDISC u Excelu

Úvod do výpočtu diskontované ceny dluhopisu

Funkce pro výpočet diskontované ceny dluhopisu je neocenitelným nástrojem pro investory a finanční analytiky, který pomáhá určit optimální nákupní cenu dluhopisu v závislosti na očekávaném výnosu do doby jeho splatnosti.

Syntaxe a použití funkce

Syntaxe funkce pro výpočet diskontované ceny v Excelu a Google Sheets je následující:

PRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, [basis])
  • settlement – je datum, kdy kupující získává vlastnictví dluhopisu od prodávajícího.
  • maturity – je datum, kdy dojde k splatnosti dluhopisu a bude vyplacena jeho nominální hodnota.
  • discount – označuje roční diskontní sazbu dluhopisu.
  • redemption – je jmenovitá hodnota dluhopisu, která bude vyplacena v době jeho splatnosti.
  • basis (volitelný) – určuje metodu výpočtu dnů v roce. Může nabývat hodnot: 0 pro Základní (US 30/360), 1 pro Skutečný/Skutečný, 2 pro Skutečný/360, 3 pro Skutečný/365 a 4 pro Evropské 30/360.

Zde je příklad použití funkce:

=PRICEDISC("2023-01-01", "2028-01-01", 0.05, 100, 0)

Tento příklad vypočítá cenu dluhopisu s datumem nabytí 1. ledna 2023, splatností 1. ledna 2028, roční diskontní sazbou 5% a jmenovitou hodnotou 100, vypočítáno na základě US 30/360.

Příklady praktického využití

Koupě dluhopisu

Představme si, že zvažujeme koupi korporátního dluhopisu s jmenovitou hodnotou 1000 a splatností za 5 let. Chceme zjistit spravedlivou cenu za diskontní sazbu 6%, vycházející z báze 0 (US 30/360).

Použijeme:

=PRICEDISC(TODAY(), "2028-12-31", 0.06, 1000, 0)

Tato formule umožňuje dynamicky vypočítat ceny, které se mohou proměňovat s posunem data nákupu (tj. dnešního dne) a změnami v diskontních sazbách.

Porovnání návratnosti různých dluhopisů

Investor může chtít porovnávat diskontované ceny různých dluhopisů za účelem určení, který z nich přináší lepší návratnost vzhledem k uvažované diskontní sazbě. Zde je příklad porovnání dvou dluhopisů:

Dluhopis Diskontní sazba Cena
Dluhopis A 0.04 =PRICEDISC("2023-06-01", "2033-06-01", 0.04, 1000, 2)
Dluhopis B 0.045 =PRICEDISC("2023-06-01", "2033-06-01", 0.045, 1000, 2)

Porovnávání těchto cen umožňuje investorovi učinit informované rozhodnutí založené na očekávané návratnosti vzhledem k diskontní sazbě.

Více informací: https://support.microsoft.com/cs-cz/office/pricedisc-funkce-d06ad7c1-380e-4be7-9fd9-75e3079acfd3

Další funkce
Vrátí nahromaděný úrok z cenného papíru, ze kterého se úrok platí v pravidelných termínech
Vrátí nahromaděný úrok z cenného papíru, ze kterého se úrok platí k datu splatnosti
Vrátí odpis za každé účetní období pomocí koeficientu odpisu
Vrátí odpis za každé účetní období
Vrátí budoucí hodnotu investice
Vrátí čistou současnou hodnotu investice vypočítanou na základě série pravidelných peněžních toků a diskontní sazby
Vrátí počet dnů od začátku období placení kupónů do data splatnosti
Vrátí počet dnů v období placení kupónů, které obsahuje den zúčtování
Vrátí počet dnů od data zúčtování do následujícího data placení kupónu
Vrátí následující datum placení kupónu po datu zúčtování
Vrátí počet kupónů splatných mezi datem zúčtování a datem splatnosti
Vrátí předchozí datum placení kupónu před datem zúčtování
Vrátí kumulativní úrok splacený mezi dvěma obdobími
Vrátí kumulativní jistinu splacenou mezi dvěma obdobími půjčky
Vrátí diskontní sazbu cenného papíru
Převede částku v korunách vyjádřenou zlomkem na částku v korunách vyjádřenou desetinným číslem
Převede částku v korunách vyjádřenou desetinným číslem na částku v korunách vyjádřenou zlomkem
Vrátí roční dobu cenného papíru s pravidelnými úrokovými sazbami
Vrátí efektivní roční úrokovou sazbu
Vrátí budoucí hodnotu počáteční jistiny po použití série sazeb složitého úroku
Vrátí úrokovou sazbu plně investovaného cenného papíru
Vypočte výši úroku z investice zaplaceného během určitého období
Vrátí Macauleyho modifikovanou dobu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč
Vrátí vnitřní výnosové procento série peněžních toků
Vrátí vnitřní sazbu výnosu, přičemž kladné a záporné hodnoty peněžních prostředků jsou financovány podle různých sazeb
Vrátí nominální roční úrokovou sazbu
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč s odlišným prvním obdobím
Vrátí výnos cenného papíru s odlišným prvním obdobím
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč s odlišným posledním obdobím
Vrátí výnos cenného papíru s odlišným posledním obdobím
Vrátí lineární odpis aktiva pro jedno období
Vrátí směrné číslo ročních odpisů aktiva pro zadané období
Vrátí odpis aktiva pro určité období nebo část období pomocí degresivní metody odpisu
Vrátí odpis aktiva za určité období pomocí degresivní metody odpisu s pevným zůstatkem
Vrátí odpis aktiva za určité období pomocí dvojité degresivní metody odpisu nebo jiné metody, kterou zadáte
Vrátí počet období potřebných k tomu, aby investice dosáhla určité hodnoty
Vrátí hodnotu pravidelné splátky anuity
Vrátí výšku úroku investice za dané období
Vrátí hodnotu splátky jistiny pro zadanou investici za dané období
Vrátí počet období pro investici
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč, ze kterého je úrok placen v pravidelných termínech
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč, ze kterého je úrok placen k datu splatnosti
Vrátí částku obdrženou k datu splatnosti plně investovaného cenného papíru
Vrátí ekvivalentní úrokovou sazbu pro daný růst investic
Vrátí současnou hodnotu investice
Vrátí výnos směnky státní pokladny ekvivalentní výnosu obligace
Vrátí cenu směnky státní pokladny o nominální hodnotě 100 Kč
Vrátí výnos směnky státní pokladny
Vrátí úrokovou sazbu vztaženou na období anuity
Vrátí vnitřní výnosnost pro harmonogram peněžních toků, který nemusí být nutně periodický
Vrátí čistou současnou hodnotu pro harmonogram peněžních toků, který nemusí být nutně periodický
Vrátí výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen v pravidelných termínech
Vrátí roční výnos diskontního cenného papíru, například směnky státní pokladny
Vrátí roční výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen k datu splatnosti