So verwenden Sie die ODDFYIELD (UNREGER.REND)-Funktion in Excel
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Übersicht zur Berechnung unregelmäßiger Renditen in Finanztabellen
Die Funktion zur Berechnung unregelmäßiger Renditen ist ein unverzichtbares Tool in MS Excel und Google Tabellen, das speziell in der Finanzanalyse verwendet wird, um die Rendite von Anleihen mit nicht-standardisierten Zahlungsintervallen zu schätzen. Diese Funktion ist besonders nützlich, wenn es sich um Anleihen handelt, deren Zinszahlungen nicht einem regelmäßigen Zeitplan folgen.
Syntax und Parameter
Die Syntax dieser Funktion in Excel lautet:
ODDFYIELD(abrechnung, fälligkeit, erste_zinszahlung, zins_rate, rücknahmewert, auflaufende_zinsen, basis)Die Parameter werden wie folgt definiert:
- abrechnung: Das Datum, an dem die Anleihe erworben wird.
- fälligkeit: Das Datum, an dem die Anleihe fällig wird.
- erste_zinszahlung: Das Datum der ersten Zinszahlung nach dem Kauf der Anleihe.
- zins_rate: Die jährliche Zinsrate der Anleihe.
- rücknahmewert: Der Betrag, der bei der Fälligkeit der Anleihe zurückgezahlt wird.
- auflaufende_zinsen: Die Zinsen, die seit dem letzten Zinstermin bis zum Kaufdatum angefallen sind.
- basis: Die Methode zur Berechnung der Tage (zum Beispiel 30/360 oder actual/actual).
Ein einfaches Anwendungsbeispiel in Excel könnte folgendermaßen aussehen:
=ODDFYIELD("01.01.2023", "01.01.2028", "01.07.2023", 0.05, 1000, 10, 0)Diese Formel schätzt die jährliche Rendite einer Anleihe, die am 1. Januar 2023 gekauft wurde, deren erste Zinszahlung am 1. Juli 2023 erfolgt, die eine Zinsrate von 5% hat, bei der Fälligkeit mit 1000 Euro zurückgezahlt wird und die 10 Euro angesammelte Zinsen aufweist.
Anwendungsszenarien und Lösungen
Analyse der Anleiherendite
Ein Investor möchte die Rendite einer Anleihe mit unregelmäßigen Zinszahlungen bestimmen. Die Anleihe wurde am 01.03.2022 gekauft, die erste Zinszahlung erfolgt am 15.08.2022, die Zinsrate beträgt 4,5%, der Rücknahmewert liegt bei 1000 Euro, und es sind 5 Euro Zinsen aufgelaufen. Für die Berechnung wird die actual/360-Tageszählung verwendet.
=ODDFYIELD("01.03.2022", "01.03.2027", "15.08.2022", 0.045, 1000, 5, 3)Dies ermittelt die geschätzte jährliche Rendite unter Berücksichtigung der unregelmäßigen ersten Zinsperiode.
Vergleich mehrerer Anleihen
Ein Fondsmanager zieht den Vergleich zweier Anleihen in Betracht, die am selben Tag erworben wurden, aber unterschiedliche erste Zinszahlungstermine und Zinsraten haben. Anleihe A hat die erste Zinszahlung drei Monate nach dem Kauf, Anleihe B sechs Monate danach.
Anwendung für Anleihe A:
=ODDFYIELD("01.04.2023", "01.04.2028", "01.07.2023", 0.04, 1000, 0, 2)Anwendung für Anleihe B:
=ODDFYIELD("01.04.2023", "01.10.2028", "01.10.2023", 0.05, 1000, 0, 2)Die direkten Ergebnisse zeigen, welche Anleihe eine höhere Rendite verspricht, basierend auf den unterschiedlichen Zahlungsstrukturen und Zinsraten. Solche Berechnungen sind essenziell, um informierte Entscheidungen im Bereich der Anleiheninvestitionen zu treffen, insbesondere bei unregelmäßigen Zahlungsströmen.
Mehr Informationen: https://support.microsoft.com/de-de/office/unreger-rend-funktion-66bc8b7b-6501-4c93-9ce3-2fd16220fe37