So verwenden Sie die ODDLYIELD (UNREGLE.REND)-Funktion in Excel

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UNREGLE.REND ODDLYIELD

In dieser Anleitung beschäftigen wir uns mit der Funktion ODDLYIELD (auf Deutsch UNREGLE.REND), die in Microsoft Excel und Google Tabellen zum Einsatz kommt. Diese Funktion wird verwendet, um die Rendite einer Anleihe zu berechnen, wenn der erste oder letzte Zinszahlungszeitraum unregelmäßig ist.

Überblick über die Funktion

Die Funktion UNREGLE.REND berechnet die Rendite einer Anleihe, bei der der erste oder letzte Couponzeitraum von den üblichen Zinszahlungsperioden abweicht. Dies ist oft der Fall, wenn Anleihen zwischen den regulären Zinszahlungsterminen ge- oder verkauft werden.

Syntax der UNREGLE.REND Funktion:

=UNREGLE.REND(Ausgabedatum; Fälligkeitsdatum; Erstes_Zinstag; Letztes_Zinstag; Zins; Nennwert; Marktpreis; jährliche_Zinstage)
  • Ausgabedatum: Das Datum, an dem die Anleihe ausgegeben wurde.
  • Fälligkeitsdatum: Das Datum, an dem die Anleihe ihre Laufzeit beendet.
  • Erstes_Zinstag: Das Datum des ersten Zahlungstages für Zinsen nach der Ausgabe.
  • Letztes_Zinstag: Das Datum des letzten Zinstages vor der Fälligkeit.
  • Zins: Der Prozentsatz des jährlichen Zinsertrags der Anleihe.
  • Nennwert: Der Basiswert der Anleihe bei ihrer Rückzahlung.
  • Marktpreis: Der aktuelle Handelswert der Anleihe auf dem Markt.
  • jährliche_Zinstage: Die Tage im Jahr, die zur Berechnung der Rendite herangezogen werden, meistens 360 oder 365 Tage.

Beispielanwendungen in der Praxis

Betrachten wir zwei Szenarien, in denen die Funktion UNREGLE.REND besonders nützlich sein kann:

Fall 1: Berechnung der Anleiherendite beim ersten Kauf nach der Ausgabe

Stellen Sie sich vor, eine Anleihe wird am 01.01.2020 ausgegeben und läuft am 01.01.2030 ab. Der erste Zinstag nach der Ausgabe ist der 01.07.2020 und der jährliche Zinssatz beträgt 5%. Der Nennwert der Anleihe ist 1.000€, und sie wird am 20.03.2020 zu einem Preis von 980€ gekauft. Die Anleihe zahlt ihre Zinsen jährlich (365 Tage).

=UNREGLE.REND("01.01.2020"; "01.01.2030"; "01.07.2020"; "01.01.2029"; 0.05; 1000; 980; 365)

Diese Formel berechnet die Rendite, die ein Käufer der Anleihe, unter Berücksichtigung eines verkürzten ersten Couponzeitraums, erwarten kann.

Fall 2: Investitionsbewertung vor der Fälligkeit

Ein Investor möchte den aktuellen Wert einer Anleihe bewerten, die am 01.01.2015 ausgegeben wurde und am 01.01.2025 fällig wird. Der letzte Zinstag vor der Fälligkeit ist der 01.07.2024, der Zinssatz beträgt 4%, der Nennwert ist 1.000€, und der aktuelle Marktpreis liegt bei 1020€. Auch in diesem Fall wird das Jahr mit 365 Tagen für die Zinsberechnung verwendet.

=UNREGLE.REND("01.01.2015"; "01.01.2025"; "01.01.2016"; "01.07.2024"; 0.04; 1000; 1020; 365)

Mit dieser Berechnung kann der Investor eine Schätzung der Rendite erhalten, die er bis zum geplanten Fälligkeitstermin der Anleihe erwarten kann.

Diese Beispiele illustrieren, wie die Funktion UNREGLE.REND in der Finanzanalyse genutzt werden kann, insbesondere bei Anleihen mit unregelmäßigen Zinszahlungsperioden, und bietet wertvolle Einblicke in deren Bewertung.

Mehr Informationen: https://support.microsoft.com/de-de/office/unregle-rend-funktion-c873d088-cf40-435f-8d41-c8232fee9238

Andere Funktionen
Gibt die Abschreibung für die einzelnen Abschreibungszeiträume mithilfe eines Abschreibungskoeffizienten zurück
Gibt die Abschreibung für die einzelnen Abschreibungszeiträume zurück
Gibt die aufgelaufenen Zinsen (Stückzinsen) eines Wertpapiers mit periodischen Zinszahlungen zurück
Gibt die aufgelaufenen Zinsen (Stückzinsen) eines Wertpapiers zurück, die bei Fälligkeit ausgezahlt werden
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Gibt die jährliche Effektivverzinsung zurück
Gibt die Abschreibung eines Anlageguts für einen angegebenen Zeitraum unter Verwendung der degressiven Doppelraten-Abschreibung oder eines anderen von Ihnen angegebenen Abschreibungsverfahrens zurück
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Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines unverzinslichen Wertpapiers zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers zurück, das Zinsen am Fälligkeitsdatum auszahlt
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Gibt den Nettobarwert einer Investition auf Basis periodisch anfallender Zahlungen und eines Abzinsungsfaktors zurück
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Wandelt eine Notierung, die als Dezimalzahl ausgedrückt wurde, in einen Dezimalbruch um
Wandelt eine Notierung, die als Dezimalbruch ausgedrückt wurde, in eine Dezimalzahl um
Gibt die Anzahl der Zahlungsperioden zurück, die eine Investition zum Erreichen eines angegebenen Werts benötigt
Gibt den internen Zinsfuß zurück, wobei positive und negative Zahlungen zu unterschiedlichen Sätzen finanziert werden
Gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt
Gibt die jährliche Rendite eines unverzinslichen Wertpapiers zurück
Gibt die jährliche Rendite eines Wertpapiers zurück, das Zinsen am Fälligkeitsdatum auszahlt
Gibt die periodische Zahlung für eine Annuität zurück
Gibt die äquivalente Rendite für ein Wertpapier zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers zurück
Gibt die Rendite für ein Wertpapier zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen ersten Zinstermin zurück
Gibt die Rendite eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen ersten Zinstermin zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen letzten Zinstermin zurück
Gibt die degressive Abschreibung eines Wirtschaftsguts für eine bestimmte Periode oder Teilperiode zurück
Gibt den internen Zinsfuß einer Reihe nicht periodisch anfallender Zahlungen zurück
Gibt den Nettobarwert (Kapitalwert) einer Reihe nicht periodisch anfallender Zahlungen zurück
Gibt den Zinssatz pro Zeitraum einer Annuität zurück
Gibt den Zinssatz eines voll investierten Wertpapiers zurück
Gibt das Datum des ersten Zinstermins nach dem Abrechnungstermin zurück
Gibt die Anzahl der Tage der Zinsperiode zurück, die den Abrechnungstermin einschließt
Gibt die Anzahl der Tage vom Abrechnungstermin bis zum nächsten Zinstermin zurück
Gibt die Anzahl der Tage vom Anfang des Zinstermins bis zum Abrechnungstermin zurück
Gibt das Datum des letzten Zinstermins vor dem Abrechnungstermin zurück
Gibt die Anzahl der Zinstermine zwischen Abrechnungs- und Fälligkeitsdatum zurück
Gibt die Zinszahlung einer Investition für die angegebene Periode zurück
Gibt den effektiven Jahreszins für den Wertzuwachs einer Investition zurück
Gibt den zukünftigen Wert (Endwert) einer Investition zurück
Gibt den aufgezinsten Wert des Anfangskapitals für eine Reihe periodisch unterschiedlicher Zinssätze zurück
Gibt die Anzahl der Zahlungsperioden einer Investition zurück