So verwenden Sie die YIELDMAT (RENDITEFÄLL)-Funktion in Excel

Die Funktion RENDITEFÄLL in Microsoft Excel und Google Tabellen ist eine nützliche Finanzfunktion, die zur Berechnung der Rendite eines Wertpapiers dient, welches die Zinszahlungen am Ende der Laufzeit ausbezahlt, wie beispielsweise bestimmte Arten von Anleihen.

Überblick und Syntax

Die Syntax für die Funktion RENDITEFÄLL lautet wie folgt:

RENDITEFÄLL(Ausgabedatum; Fälligkeitsdatum; Abrechnungstag; Zinssatz; Kurs; Rückzahl; Basis)

• Ausgabedatum: Das Datum, an dem das Wertpapier ausgegeben wurde.
• Fälligkeitsdatum: Das Datum, an dem das Wertpapier fällig wird.
• Abrechnungstag: Das Datum, an dem das Wertpapier erworben wurde.
• Zinssatz: Der jährliche Nominalzins des Wertpapiers.
• Kurs: Der Prozentsatz des Nennwerts, zu dem das Wertpapier gekauft wurde.
• Rückzahl: Der Betrag, der pro 100 Geldeinheiten Nennwert bei Fälligkeit zurückgezahlt wird.
• Basis: Die Konvention zur Berechnung der Tage im Jahr (zum Beispiel 360 oder 365 Tage).

Beispiel für die Formelanwendung

Angenommen, eine Anleihe wurde am 01.01.2020 ausgegeben, wird am 01.01.2025 fällig, am 01.07.2023 gekauft, hat einen Zinssatz von 5%, wurde zu 96% des Nennwerts erworben und zahlt bei Fälligkeit 100 Geldeinheiten zurück. Die Zinstageberechnung folgt der europäischen Methode (30/360).

=RENDITEFÄLL("01.01.2020"; "01.01.2025"; "01.07.2023"; 5%; 96%; 100; 4)

Praktische Anwendungsbeispiele

Investitionsentscheidung

Ein Investor, der den Kauf einer Anleihe erwägt, kann die Rendite bis zur Fälligkeit berechnen, um sie mit anderen Anlageoptionen zu vergleichen. Zum Beispiel:

• Ausgabedatum: 01.01.2018
• Fälligkeitsdatum: 01.01.2023
• Abrechnungstag: 01.07.2021
• Zinssatz: 3%
• Kurs: 95%
• Rückzahl: 100 Geldeinheiten
• Zinstageberechnung (Basis): 30/360

=RENDITEFÄLL("01.01.2018"; "01.01.2023"; "01.07.2021"; 3%; 95; 100; 0)

Diese Berechnung hilft dabei zu bestimmen, wie attraktiv die Anlage im Vergleich zu anderen Optionen ist.

Analyse des Cashflows

Unternehmen oder private Anleger könnten die jährliche Rendite ihrer Schuldverschreibungen analysieren wollen, besonders wenn kurzfristige Käufe und Verkäufe von Anleihen in Betracht gezogen werden. Beispiel:

• Ausgabedatum: 01.01.2019
• Fälligkeitsdatum: 01.01.2024
• Abrechnungstag: 01.01.2022
• Zinssatz: 4%
• Kurs: 98%
• Rückzahl: 100 Geldeinheiten
• Zinstageberechnung (Basis): 30/360

=RENDITEFÄLL("01.01.2019"; "01.01.2024"; "01.01.2022"; 4%; 98; 100; 0)

Dies ermöglicht es Investoren, die profitabelsten Zeiträume für den An- oder Verkauf der Anleihen zu identifizieren, basierend auf der erwarteten Rendite bis zur Fälligkeit.

Mehr Informationen: https://support.microsoft.com/de-de/office/renditefäll-funktion-ba7d1809-0d33-4bcb-96c7-6c56ec62ef6f