Jak używać funkcji ODDFYIELD (RENT.PIERW.OKR) w Excelu

Funkcja RENT.PIERW.OKR (w anglojęzycznej wersji ODDFYIELD) jest stosowana w programach Microsoft Excel oraz Google Arkusz do obliczania rentowności obligacji z nieregularnym pierwszym okresem odsetkowym. Jest to narzędzie nieocenione w analizie finansowej obligacji, gdzie data startu pierwszego okresu odsetkowego różni się od standardowego harmonogramu płatności.

Syntaktyka funkcji

Syntaktyka funkcji RENT.PIERW.OKR przedstawia się następująco:

=RENT.PIERW.OKR(data_rozpl, data_pierw_zapl, data_wypl, cena_zak, wyplata, rocz_do_matury, dni_bazowe, częstotl)

• data_rozpl – data rozpoczęcia pierwszego okresu odsetkowego.
• data_pierw_zapl – data pierwszego płatności odsetek.
• data_wypl – data wykupu obligacji.
• cena_zak – cena zakupu obligacji.
• wyplata – wartość nominalna obligacji (kwota wypłacana przy wykupie).
• rocz_do_matury – roczna stopa dojrzałości obligacji.
• dni_bazowe – metoda obliczenia dni (np. ACT/360, ACT/365).
• częstotl – częstotliwość płatności odsetek w roku (np. 1 = rocznie, 2 = półrocznie, 4 = kwartalnie).

Przykładowe użycie funkcji

Poniższe przykłady ilustrują zastosowanie funkcji RENT.PIERW.OKR w różnych kontekstach inwestycyjnych:

Zadanie 1: Obliczenie rentowności obligacji

Przyjmijmy, że nabycie obligacji korporacyjnych charakteryzuje się następującymi parametrami:

• Data startu pierwszego okresu odsetkowego (data_rozpl) to 01-01-2023
• Data pierwszej płatności odsetek (data_pierw_zapl) to 01-07-2023
• Data wykupu (data_wypl) to 01-01-2033
• Cena zakupu (cena_zak) to 950 zł
• Nominał (wyplata) to 1000 zł
• Roczna stopa dojrzałości (rocz_do_matury) wynosi 5%
• Metoda dni (dni_bazowe) to ACT/365
• Częstotliwość płatności odsetek (częstotl) to rocznie (1)

=RENT.PIERW.OKR("01-01-2023", "01-07-2023", "01-01-2033", 950, 1000, 0.05, "ACT/365", 1)

Wynik tej funkcji odzwierciedli roczną rentowność, biorąc pod uwagę nieregularny pierwszy okres odsetkowy.

Zadanie 2: Analiza wpływu ceny zakupu na rentowność

Jeśli cena zakupu obliacji wzrosnie do 970 zł, jak zmieni się rentowność? Wszystkie inne parametry pozostają niezmienione.

=RENT.PIERW.OKR("01-01-2023", "01-07-2023", "01-01-2033", 970, 1000, 0.05, "ACT/365", 1)

Porównując oba wyniki, zauważymy, jak zmiana ceny zakupu wpływa na końcową rentowność, co jest kluczowe dla strategicznych decyzji inwestycyjnych.

Wykorzystanie funkcji RENT.PIERW.OKR w Excelu i Google Arkusze umożliwia precyzyjne analizowanie różnorodnych scenariuszy inwestycyjnych, zwłaszcza w kontekście niestandardowych dat płatności odsetek.

Więcej informacji: https://support.microsoft.com/pl-pl/office/rent-pierw-okr-funkcja-66bc8b7b-6501-4c93-9ce3-2fd16220fe37