Como usar a função TBILLEQ (OTN) no Excel
| Português | Inglês |
|---|---|
| OTN | TBILLEQ |
Introdução
A função TBILLEQ, designada em português como OTN, é utilizada tanto no Microsoft Excel quanto no Google Planilhas para calcular a taxa de retorno anual equivalente de um título do Tesouro dos EUA, com base em sua taxa de desconto. Essa função é extremamente útil para investidores e analistas financeiros interessados em comparar os rendimentos de diferentes títulos do Tesouro.
Sintaxe e Exemplos
A sintaxe da função OTN no Excel e Google Planilhas é:
=OTN(settlement, maturity, discount)- settlement – A data de liquidação do título, que é quando o comprador efetivamente adquire o título após sua emissão.
- maturity – A data de vencimento do título, ocasião em que o valor nominal é pago ao portador.
- discount – A taxa de desconto aplicada ao título.
Exemplo:
=OTN("2023-01-01", "2023-06-01", 0.05)Este exemplo calcula a taxa de retorno anual equivalente de um título com data de liquidação em 1 de janeiro de 2023, data de vencimento em 1 de junho de 2023 e uma taxa de desconto de 5%.
Casos Práticos de Uso
1. Comparação de Títulos
Considere um investidor que esteja analisando dois títulos do Tesouro com diferentes características:
| Título | Data de Liquidação | Data de Vencimento | Taxa de Desconto |
|---|---|---|---|
| Título A | 2023-01-01 | 2023-06-01 | 4.5% |
| Título B | 2023-01-01 | 2023-12-01 | 4.8% |
=OTN("2023-01-01", "2023-06-01", 0.045) // Taxa anual equivalente para Título A =OTN("2023-01-01", "2023-12-01", 0.048) // Taxa anual equivalente para Título BCom a função OTN, o investidor pode calcular a taxa de retorno anual equivalente para cada título, auxiliando-o a decidir qual título adquirir, com base nos seus rendimentos potenciais.
2. Análise de Sensibilidade
Outro uso comum da função OTN é a análise de sensibilidade, que permite aos investidores analisar como diferentes taxas de desconto impactam o rendimento dos títulos. Imagine um analista que deseja explorar diferentes cenários para um mesmo título:
=OTN("2023-01-01", "2023-06-01", 0.04) =OTN("2023-01-01", "2023-06-01", 0.05) =OTN("2023-01-01", "2023-06-01", 0.06)Este exemplo calcula a taxa de retorno anual equivalente para três diferentes taxas de desconto (4%, 5% e 6%) para o mesmo título, permitindo ao analista entender como variações na taxa de desconto influenciam diretamente os retornos, apoiando na tomada de decisões em diversas condições de mercado.
Mais Informações: https://support.microsoft.com/en-us/office/tbilleq-function-2ab72d90-9b4d-4efe-9fc2-0f81f2c19c8c