Como usar a função TBILLYIELD (OTNLUCRO) no Excel

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OTNLUCRO	TBILLYIELD

Introdução

A função TBILLYIELD (OTNLUCRO em português) é utilizada tanto no Excel quanto no Google Planilhas para calcular o rendimento de um Título do Tesouro Americano com base em seu preço de compra. Essa função é fundamental no setor financeiro para determinar o retorno esperado de um investimento em títulos do tesouro adquiridos a um preço inferior ao seu valor nominal e posteriormente vendidos pelo valor nominal.

Sintaxe e Uso

A função OTNLUCRO tem a seguinte sintaxe:

OTNLUCRO(data_liquidação, data_vencimento, preço)

data_liquidação: A data em que o título é ou será adquirido. Usar formato padrão de data, como “31/12/2023”.
data_vencimento: A data em que o título será resgatado pelo seu valor nominal. Deve ser uma data posterior à data de liquidação.
preço: O preço de aquisição do título.

Exemplo 1: Suponha que um título do Tesouro com valor nominal de 100 reais seja comprado por 95 reais, com data de liquidação em 01/01/2023 e vencimento em 01/01/2024. Utilize a função assim para calcular o rendimento:

=OTNLUCRO("01/01/2023", "01/01/2024", 95)

Exemplos Práticos

Vejamos algumas situações práticas onde a função OTNLUCRO pode ser eficazmente aplicada:

Avaliação de Investimento em Títulos do Governo

Contexto: Um investidor avalia a compra de um lote de títulos de curto prazo e deseja calcular o rendimento para fundamentar sua decisão.

Data de Liquidação: 15/03/2023
Data de Vencimento: 15/09/2023
Preço de Compra por Título: 98.50

Solução:

=OTNLUCRO("15/03/2023", "15/09/2023", 98.50)

Este cálculo oferecerá ao investidor uma visão clara do rendimento anualizado que pode ser esperado se ele realizar a compra.

Comparação de Rendimento entre Diversos Títulos

Contexto: Avaliar qual dos três títulos diferentes apresenta melhor rendimento, para definir a opção mais vantajosa de investimento.

Título	Data de Liquidação	Data de Vencimento	Preço	Função OTNLUCRO
Título A	10/05/2023	10/11/2023	96.75	`=OTNLUCRO("10/05/2023", "10/11/2023", 96.75)`
Título B	12/06/2023	12/12/2023	97.25	`=OTNLUCRO("12/06/2023", "12/12/2023", 97.25)`
Título C	15/07/2023	15/01/2024	95.50	`=OTNLUCRO("15/07/2023", "15/01/2024", 95.50)`

Com base nos resultados, o investidor pode optar pelo título que oferece o rendimento mais atrativo para o período considerado.

Mais Informações: https://support.microsoft.com/en-us/office/tbillyield-function-6d381232-f4b0-4cd5-8e97-45b9c03468ba

Outras funções

AMORDEGRC

Devolve a depreciação correspondente a cada período contabilístico utilizando um coeficiente de depreciação

AMORLINC

Devolve a depreciação correspondente a cada período contabilístico

AMORT

Devolve uma depreciação linear de um ativo durante um período

AMORTD

Devolve a depreciação por algarismos da soma dos anos de um bem para um período especificado

Devolve a depreciação de um ativo relativo a um período especificado utilizando o método de amortização degressiva de base fixa

BDD

Devolve a depreciação de um ativo relativo a um período especificado utilizando o método de amortização degressiva de base dupla ou qualquer outro método especificado

BDV

Devolve a depreciação de um ativo relativo a um período específico ou parcial utilizando um método de amortização degressiva

CUPDATAANT

Devolve a data do cupão anterior antes da data de regularização

CUPDATAPRÓX

Devolve a data do cupão seguinte após a data de regularização

CUPDIAS

Devolve o número de dias no período do cupão que contém a data de regularização

CUPDIASINLIQ

Devolve o número de dias entre o início do período do cupão e a data de regularização

CUPDIASPRÓX

Devolve o número de dias entre a data de regularização e a data do cupão seguinte

CUPNÚM

Devolve o número de cupões a serem pagos entre a data de regularização e a data de vencimento

DESC

Devolve a taxa de desconto de um título

DEVOLVERTAXAJUROS

Devolve a taxa de juro equivalente para o crescimento de um investimento

DURAÇÃO

Devolve a duração anual de um título com pagamentos de juros periódicos

É.PGTO

Calcula os juros pagos durante um período específico de um investimento

EFETIVA

Devolve a taxa de juros anual efetiva

IPGTO

Devolve o pagamento dos juros de um investimento durante um determinado período

JUROSACUM

Devolve os juros acumulados de um título que paga juros periódicos

JUROSACUMV

Devolve os juros acumulados de um título que paga juros no vencimento

LUCRO

Devolve o lucro de um título que paga juros periódicos

LUCRODESC

Devolve o lucro anual de um título emitido abaixo do valor nominal, por exemplo, uma Obrigação do Tesouro

LUCROPRIMINC

Devolve o lucro de um título com um período inicial incompleto

LUCROÚLTINC

Devolve o lucro de um título com um período final incompleto

LUCROVENC

Devolve o lucro anual de um título que paga juros na data de vencimento

MDURAÇÃO

Devolve a duração modificada de Macauley de um título com um valor de paridade equivalente a € 100

MOEDADEC

Converte um preço em unidade monetária expresso como uma fração, num preço em unidade monetária expresso como um número decimal

MOEDAFRA

Converte um preço em unidade monetária expresso como um número decimal, num preço em unidade monetária expresso como uma fração

MTIR

Devolve a taxa interna de rentabilidade em que os fluxos monetários positivos e negativos são financiados com taxas diferentes

NOMINAL

Devolve a taxa de juros nominal anual

NPER

Devolve o número de períodos de um investimento

OTN

Devolve o lucro de um título equivalente a uma Obrigação do Tesouro

OTNVALOR

Devolve o preço por 100 € de valor nominal de uma Obrigação do Tesouro

PDURAÇÃO

Devolve o número necessário de períodos para que um investimento atinja um valor especificado

PGTO

Devolve o pagamento periódico de uma anuidade

PGTOCAPACUM

Devolve o capital cumulativo pago a título de empréstimo entre dois períodos

PGTOJURACUM

Devolve os juros cumulativos pagos entre dois períodos

PPGTO

Devolve o pagamento sobre o capital de um investimento num determinado período

PREÇO

Devolve o preço de € 100 do valor nominal de um título que paga juros periódicos

PREÇODESC

Devolve o preço por 100 € do valor nominal de um título descontado

PREÇOPRIMINC

Devolve o preço de 100 € do valor nominal de um título com um período inicial incompleto

PREÇOÚLTINC

Devolve o preço de 100 € do valor nominal de um título com um período final incompleto

PREÇOVENC

Devolve o preço por 100 € do valor nominal de um título que paga juros no vencimento

RECEBER

Devolve o montante recebido no vencimento de um título investido na totalidade

TAXA

Devolve a taxa de juros por período de uma anuidade

TAXAJUROS

Devolve a taxa de juros de um título investido na totalidade

TIR

Devolve a taxa de rentabilidade interna para uma série de fluxos monetários

Devolve o valor atual de um investimento

VAL

Devolve o valor atual líquido de um investimento com base numa série de fluxos monetários periódicos e numa taxa de desconto

Devolve o valor futuro de um investimento

VFPLANO

Devolve o valor futuro de um capital inicial após a aplicação de uma série de taxas de juros compostas

XTIR

Devolve a taxa interna de rentabilidade de um plano de fluxos monetários que não seja necessariamente periódica

XVAL

Devolve o valor atual líquido de um plano de fluxos monetários que não seja necessariamente periódico