Kako koristiti funkciju YIELDDISC u Excelu

Jak používat finanční funkci pro výpočet výnosu v diskontovaných cenných papírech

Funkce, o které budeme mluvit, je ve světě tabulkových kalkulátorů velmi užitečná pro finanční analýzy, zejména pokud se zabýváte investicemi do diskontovaných dluhopisů nebo pokladničních poukázek. Tato funkce vám umožní vypočítat roční výnos cenného papíru, který je prodáván pod jeho nominální hodnotou (diskontem).

Syntaxe a použití

Funkce vypadá takto pro MS Excel i Google Tabulky:

YIELDDISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])

settlement – Datum, kdy kupující získává cenný papír.
maturity – Datum splatnosti cenného papíru.
pr – Cena, za kterou je cenný papír koupen.
redemption – Nominální hodnota cenného papíru, která bude zaplacena v den splatnosti.
basis (volitelný) – Metoda výpočtu dnů v roce, která může ovlivnit výpočet. Přijímá hodnoty od 0 do 4.

Příklad: Předpokládejme, že máme cenný papír s následujícími údaji:

Datum nákupu: 1.1.2020
Datum splatnosti: 1.1.2021
Kupní cena: 9700 Kč
Nominální hodnota: 10000 Kč
Bázová hodnota metody: 2 (Aktuální/360)

Výpočet výnosu:

 YIELDDISC("1.1.2020", "1.1.2021", 9700, 10000, 2)

Tato funkce vrátí výnos cenného papíru jako procentuální hodnotu.

Praktické využití

Kromě běžných investičních kalkulací, mohou být funkce pro výpočet výnosu využity ve specifických finančních úlohách:

Určení ROI pro krátkodobé korporátní dluhopisy

Investor zvažuje koupi krátkodobého korporátního dluhopisu s následujícími údaji:

Datum nákupu: 1.5.2020
Datum splatnosti: 1.5.2021
Kupní cena: 9500 Kč
Nominální hodnota: 10000 Kč

Pro výpočet výnosu použijeme následující příkaz:

 YIELDDISC("1.5.2020", "1.5.2021", 9500, 10000, 0)

Tento výpočet pomůže investorovi určit, jestli je investice atraktivní s ohledem na očekávaný roční výnos.

Porovnání výnosů různých investičních příležitostí

Finanční analytik připravuje porovnání různých diskontovaných cenných papírů, aby doporučil nejlepší možnosti pro portfolio. Pro každou investici vypočítá výnos pomocí naší funkce a porovná výsledky.

Cenný papír A: YIELDDISC("1.4.2020", "1.4.2021", 9200, 10000, 1)
Cenný papír B: YIELDDISC("1.6.2020", "1.6.2021", 9300, 10000, 1)

Výsledky těchto výpočtů pomohou analytikovi sestavit report, který dává přehled o relatívní výhodnosti jednotlivých cenných papírů.

Z těchto příkladů je patrné, že finanční funkce pro výpočet výnosu je klíčová pro racionální investiční rozhodování a pro finanční plánování.

Více informací: https://support.microsoft.com/cs-cz/office/yielddisc-funkce-a9dbdbae-7dae-46de-b995-615faffaaed7

Další funkce

ACCRINT

Vrátí nahromaděný úrok z cenného papíru, ze kterého se úrok platí v pravidelných termínech

ACCRINTM

Vrátí nahromaděný úrok z cenného papíru, ze kterého se úrok platí k datu splatnosti

AMORDEGRC

Vrátí odpis za každé účetní období pomocí koeficientu odpisu

AMORLINC

Vrátí odpis za každé účetní období

BUDHODNOTA

Vrátí budoucí hodnotu investice

ČISTÁ.SOUČHODNOTA

Vrátí čistou současnou hodnotu investice vypočítanou na základě série pravidelných peněžních toků a diskontní sazby

COUPDAYBS

Vrátí počet dnů od začátku období placení kupónů do data splatnosti

COUPDAYS

Vrátí počet dnů v období placení kupónů, které obsahuje den zúčtování

COUPDAYSNC

Vrátí počet dnů od data zúčtování do následujícího data placení kupónu

COUPNCD

Vrátí následující datum placení kupónu po datu zúčtování

COUPNUM

Vrátí počet kupónů splatných mezi datem zúčtování a datem splatnosti

COUPPCD

Vrátí předchozí datum placení kupónu před datem zúčtování

CUMIPMT

Vrátí kumulativní úrok splacený mezi dvěma obdobími

CUMPRINC

Vrátí kumulativní jistinu splacenou mezi dvěma obdobími půjčky

DISC

Vrátí diskontní sazbu cenného papíru

DOLLARDE

Převede částku v korunách vyjádřenou zlomkem na částku v korunách vyjádřenou desetinným číslem

DOLLARFR

Převede částku v korunách vyjádřenou desetinným číslem na částku v korunách vyjádřenou zlomkem

DURATION

Vrátí roční dobu cenného papíru s pravidelnými úrokovými sazbami

EFFECT

Vrátí efektivní roční úrokovou sazbu

FVSCHEDULE

Vrátí budoucí hodnotu počáteční jistiny po použití série sazeb složitého úroku

INTRATE

Vrátí úrokovou sazbu plně investovaného cenného papíru

ISPMT

Vypočte výši úroku z investice zaplaceného během určitého období

MDURATION

Vrátí Macauleyho modifikovanou dobu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč

MÍRA.VÝNOSNOSTI

Vrátí vnitřní výnosové procento série peněžních toků

MOD.MÍRA.VÝNOSNOSTI

Vrátí vnitřní sazbu výnosu, přičemž kladné a záporné hodnoty peněžních prostředků jsou financovány podle různých sazeb

NOMINAL

Vrátí nominální roční úrokovou sazbu

ODDFPRICE

Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč s odlišným prvním obdobím

ODDFYIELD

Vrátí výnos cenného papíru s odlišným prvním obdobím

ODDLPRICE

Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč s odlišným posledním obdobím

ODDLYIELD

Vrátí výnos cenného papíru s odlišným posledním obdobím

ODPIS.LIN

Vrátí lineární odpis aktiva pro jedno období

ODPIS.NELIN

Vrátí směrné číslo ročních odpisů aktiva pro zadané období

ODPIS.ZA.INT

Vrátí odpis aktiva pro určité období nebo část období pomocí degresivní metody odpisu

ODPIS.ZRYCH

Vrátí odpis aktiva za určité období pomocí degresivní metody odpisu s pevným zůstatkem

ODPIS.ZRYCH2

Vrátí odpis aktiva za určité období pomocí dvojité degresivní metody odpisu nebo jiné metody, kterou zadáte

PDURATION

Vrátí počet období potřebných k tomu, aby investice dosáhla určité hodnoty

PLATBA

Vrátí hodnotu pravidelné splátky anuity

PLATBA.ÚROK

Vrátí výšku úroku investice za dané období

PLATBA.ZÁKLAD

Vrátí hodnotu splátky jistiny pro zadanou investici za dané období

POČET.OBDOBÍ

Vrátí počet období pro investici

PRICE

Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč, ze kterého je úrok placen v pravidelných termínech

PRICEDISC

Vrátí cenu diskontního cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč

PRICEMAT

Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč, ze kterého je úrok placen k datu splatnosti

RECEIVED

Vrátí částku obdrženou k datu splatnosti plně investovaného cenného papíru

RRI

Vrátí ekvivalentní úrokovou sazbu pro daný růst investic

SOUČHODNOTA

Vrátí současnou hodnotu investice

TBILLEQ

Vrátí výnos směnky státní pokladny ekvivalentní výnosu obligace

TBILLPRICE

Vrátí cenu směnky státní pokladny o nominální hodnotě 100 Kč

TBILLYIELD

Vrátí výnos směnky státní pokladny

ÚROKOVÁ.MÍRA

Vrátí úrokovou sazbu vztaženou na období anuity

XIRR

Vrátí vnitřní výnosnost pro harmonogram peněžních toků, který nemusí být nutně periodický

XNPV

Vrátí čistou současnou hodnotu pro harmonogram peněžních toků, který nemusí být nutně periodický

YIELD

Vrátí výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen v pravidelných termínech

YIELDMAT

Vrátí roční výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen k datu splatnosti