Jak używać funkcji XIRR w Excelu

Opis i składnia

Funkcja XIRR (z ang. Extended Internal Rate of Return) służy do obliczania rocznej wewnętrznej stopy zwrotu dla serii przepływów pieniężnych, które nie muszą występować w stałych odstępach czasu. Jest szczególnie użyteczna w finansowej analizie projektów inwestycyjnych lub portfeli inwestycyjnych, gdzie płatności i wpływy nie zachodzą regularnie.

  Syntax w Excel: XIRR(wartości; daty; [przybliżenie]) Syntax w Google Sheets: XIRR(wartości; daty; [guess])  

Parametry:

• wartości – to tablica lub zakres komórek zawierających liczby. Powinny one reprezentować serię przepływów pieniężnych, gdzie przepływy inwestycyjne (np. inwestycja początkowa) mają wartości ujemne, a przepływy zwrotne mają wartości dodatnie.
• daty – to tablica lub zakres komórek, które odpowiadają datom każdego przepływu pieniężnego. Daty powinny być przedstawione w kolejności odpowiadającej przepływom pieniężnym.
• [przybliżenie] – to opcjonalny argument, który może być pomocny w przyspieszeniu obliczeń, zwłaszcza gdy seria przepływów pieniężnych jest złożona lub szeroka. Typowo używa się wartości 0,1 (czyli 10%).

Przykładowe zastosowania

Zadanie 1: Analiza inwestycji nierównomiernych

Załóżmy, że dokonujemy inwestycji na początku 2021 roku, a następnie otrzymujemy nieregularne płatności przez kilka następnych lat. Chcemy obliczyć roczną stopę zwrotu z tej inwestycji.

  Przykładowe dane: wartości = [-10000, 3000, 4200, 6800] daty = ["2021-01-01", "2022-03-15", "2023-07-30", "2024-06-15"] Excel: =XIRR(A1:A4, B1:B4) Google Sheets: =XIRR(A1:A4, B1:B4)  

Wynik, który uzyskamy, to wewnętrzna roczna stopa zwrotu z tej inwestycji.

Zadanie 2: Ocena efektywności projektu z nieregularnymi przepływami

Projekt generuje przepływy pieniężne w nieregularnych odstępach, które chcemy ocenić pod kątem rentowności zakładając różne scenariusze przepływów finansowych.

  Przykładowe dane: wartości = [-5000, 2000, 1500, 3000, 2500] daty = ["2021-01-20", "2021-05-25", "2022-02-15", "2022-10-07", "2023-03-22"] Excel: =XIRR(A1:A5, B1:B5) Google Sheets: =XIRR(A1:A5, B1:B5)  

Formuła obliczy wewnętrzną stopę zwrotu dla projektu, która pozwoli nam ocenić, czy dany projekt spełnia nasze wymagania co do rentowności inwestycji.