Как пользоваться функцией MDURATION в Excel
| Русский | Английский |
|---|---|
| МДЛИТ | MDURATION |
MDURATION (или МДЛИТ, от английского «Modified Duration») — это функция, применяемая в финансовом анализе для определения модифицированной длительности облигации. Модифицированная длительность показывает, насколько чувствительна цена облигации к изменениям процентных ставок. Большая модифицированная длительность указывает на повышенный риск колебаний цен облигации при изменении процентных ставок.
Синтаксис
Функция MDURATION в Excel и Google Таблицах имеет следующий синтаксис:
MDURATION(settlement, maturity, coupon_rate, yield, [frequency])
settlement— дата расчета, день начала учета длительности.maturity— дата погашения облигации.coupon_rate— годовая купонная ставка облигации.yield— доходность облигации к погашению.frequency(необязательный) — количество выплат процентов в год (1 для ежегодных, 2 для полугодовых и т.д.), по умолчанию равен 1.
Примеры использования
Пример 1: Расчет модифицированной длительности облигации
Предположим, что у нас есть облигация с 8% годовой купонной ставкой, сроком до погашения 5 лет, доходностью 6% и выплатами процентов раз в год. Рассчитаем модифицированную длительность этой облигации:
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Дата расчета | 01.01.2022 |
| Дата погашения | 01.01.2027 |
| Годовая купонная ставка | 8% |
| Доходность | 6% |
Используя функцию MDURATION в Excel или Google Таблицах, мы можем вычислить модифицированную длительность:
=MDURATION("01.01.2022", "01.01.2027", 0.08, 0.06, 1)Результат будет приблизительно 4.39, что означает, что при изменении процентной ставки на 1%, цена облигации изменится примерно на 4.39%.
Пример 2: Расчет модифицированной длительности с полугодовыми выплатами процентов
Если условия облигации такие же, как в предыдущем примере, но выплаты процентов происходят каждые шесть месяцев, воспользуемся следующей формулой:
=MDURATION("01.01.2022", "01.01.2027", 0.08, 0.06, 2)Расчет будет учитывать полугодовые выплаты процентов.
Таким образом, функция MDURATION является важным инструментом для оценки влияния изменений процентных ставок на стоимость облигаций в финансовом анализе.
Больше информации: https://support.microsoft.com/ru-ru/office/функция-мдлит-b3786a69-4f20-469a-94ad-33e5b90a763c