Kako koristiti funkciju MDURATION u Excelu
Úvod do výpočtu modifikované doby trvání dluhopisu
Modifikovaná doba trvání, známá jako MDURATION v Excelu a Google Sheets, je finanční funkce používaná k vyhodnocení citlivosti ceny dluhopisu na změny úrokových sazeb. Tato hodnota, vyjádřená v letech, je klíčová pro investory ke správnému hodnocení rizika a stability dluhových nástrojů. Následně je popsáno, jak s funkcí efektivně pracovat.
Popis a syntaxe funkce
Syntaxe funkce MDURATION v Excelu a Google Sheets i její parametry jsou jednoduché a intuitivní:
MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])settlement– datum vyrovnání dluhopisu, což je den, kdy kupující začíná být vystaven úrokovému riziku.maturity– datum splatnosti dluhopisu, tedy kdy má být zaplacena jeho hlavní částka.coupon– roční kuponová sazba dluhopisu.yld– roční výnos dluhopisu.frequency– frekvence kuponových plateb za rok, běžně 1 (ročně), 2 (pololetně), nebo 4 (čtvrtletně).basis– nepovinný argument specifikující metodu učtování dne použitou pro výpočet, například 0 pro 30/360 metodu, 1 pro aktuální/aktuální, atd.
Praktické aplikace ve finanční analýze
Modifikovaná doba trvání může být využita v následujících případech:
- Hodnocení investice do dluhopisu: Investor srovnává dva dluhopisy s různými kuponovými sazbami a dobami splatnosti ke zjištění, který z nich je méně citlivý na změny v úrokových sazbách.
- Rizikové řízení portfolia: Finanční manažer hledá způsoby, jak snížit portfoliové riziko tím, že vypočítá a optimalizuje doby trvání různých dluhopisů, aby minimalizoval potenciální ztráty v důsledku změn úrokových sazeb.
Příklad výpočtu a aplikace
Pro zjištění modifikované doby trvání dluhopisu s následujícími specifikacemi:
| Parametr | Hodnota |
|---|---|
| Datum vyrovnání | 01.01.2023 |
| Datum splatnosti | 01.01.2028 |
| Kuponová sazba | 5% |
| Výnos | 6% |
| Frekvence | 2 |
| Základ | 0 |
=MDURATION("01.01.2023", "01.01.2028", 0.05, 0.06, 2, 0)Tento příklad ukazuje základní metodu pro výpočet modifikované doby trvání dluhopisu v Excelu nebo Google Sheets. Výsledná hodnota ukazuje, kolik let je potřeba, aby byla cena dluhopisu plně adjusted na změny v úrokových sazbách.
Více informací: https://support.microsoft.com/cs-cz/office/mduration-funkce-b3786a69-4f20-469a-94ad-33e5b90a763c
Další funkce
Vrátí nahromaděný úrok z cenného papíru, ze kterého se úrok platí v pravidelných termínech
Vrátí nahromaděný úrok z cenného papíru, ze kterého se úrok platí k datu splatnosti
Vrátí odpis za každé účetní období pomocí koeficientu odpisu
Vrátí odpis za každé účetní období
Vrátí budoucí hodnotu investice
Vrátí čistou současnou hodnotu investice vypočítanou na základě série pravidelných peněžních toků a diskontní sazby
Vrátí počet dnů od začátku období placení kupónů do data splatnosti
Vrátí počet dnů v období placení kupónů, které obsahuje den zúčtování
Vrátí počet dnů od data zúčtování do následujícího data placení kupónu
Vrátí následující datum placení kupónu po datu zúčtování
Vrátí počet kupónů splatných mezi datem zúčtování a datem splatnosti
Vrátí předchozí datum placení kupónu před datem zúčtování
Vrátí kumulativní úrok splacený mezi dvěma obdobími
Vrátí kumulativní jistinu splacenou mezi dvěma obdobími půjčky
Vrátí diskontní sazbu cenného papíru
Převede částku v korunách vyjádřenou zlomkem na částku v korunách vyjádřenou desetinným číslem
Převede částku v korunách vyjádřenou desetinným číslem na částku v korunách vyjádřenou zlomkem
Vrátí roční dobu cenného papíru s pravidelnými úrokovými sazbami
Vrátí efektivní roční úrokovou sazbu
Vrátí budoucí hodnotu počáteční jistiny po použití série sazeb složitého úroku
Vrátí úrokovou sazbu plně investovaného cenného papíru
Vypočte výši úroku z investice zaplaceného během určitého období
Vrátí vnitřní výnosové procento série peněžních toků
Vrátí vnitřní sazbu výnosu, přičemž kladné a záporné hodnoty peněžních prostředků jsou financovány podle různých sazeb
Vrátí nominální roční úrokovou sazbu
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč s odlišným prvním obdobím
Vrátí výnos cenného papíru s odlišným prvním obdobím
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč s odlišným posledním obdobím
Vrátí výnos cenného papíru s odlišným posledním obdobím
Vrátí lineární odpis aktiva pro jedno období
Vrátí směrné číslo ročních odpisů aktiva pro zadané období
Vrátí odpis aktiva pro určité období nebo část období pomocí degresivní metody odpisu
Vrátí odpis aktiva za určité období pomocí degresivní metody odpisu s pevným zůstatkem
Vrátí odpis aktiva za určité období pomocí dvojité degresivní metody odpisu nebo jiné metody, kterou zadáte
Vrátí počet období potřebných k tomu, aby investice dosáhla určité hodnoty
Vrátí hodnotu pravidelné splátky anuity
Vrátí výšku úroku investice za dané období
Vrátí hodnotu splátky jistiny pro zadanou investici za dané období
Vrátí počet období pro investici
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč, ze kterého je úrok placen v pravidelných termínech
Vrátí cenu diskontního cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč
Vrátí cenu cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč, ze kterého je úrok placen k datu splatnosti
Vrátí částku obdrženou k datu splatnosti plně investovaného cenného papíru
Vrátí ekvivalentní úrokovou sazbu pro daný růst investic
Vrátí současnou hodnotu investice
Vrátí výnos směnky státní pokladny ekvivalentní výnosu obligace
Vrátí cenu směnky státní pokladny o nominální hodnotě 100 Kč
Vrátí výnos směnky státní pokladny
Vrátí úrokovou sazbu vztaženou na období anuity
Vrátí vnitřní výnosnost pro harmonogram peněžních toků, který nemusí být nutně periodický
Vrátí čistou současnou hodnotu pro harmonogram peněžních toků, který nemusí být nutně periodický
Vrátí výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen v pravidelných termínech
Vrátí roční výnos diskontního cenného papíru, například směnky státní pokladny
Vrátí roční výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen k datu splatnosti