So verwenden Sie die MDURATION-Funktion in Excel

Die MDURATION-Funktion ist ein wertvolles Werkzeug in MS Excel und Google Tabellen, das zur Berechnung der modifizierten Macaulay-Duration von festverzinslichen Wertpapieren dient. Diese Funktion ist besonders nützlich, um das Zinsänderungsrisiko von Anleihen zu beurteilen.

Überblick über die Syntax und Parameter

Die Syntax der MDURATION-Funktion in Excel und Google Tabellen gestaltet sich wie folgt:

=MDURATION(Effektiv_datum, Fällig_datum, Kuponrate, Zinssatz, Häufigkeit, Basis)
  • Effektiv_datum: Das Datum, an dem die Anleihe erworben wird.
  • Fällig_datum: Das Datum, an dem die Anleihe fällig wird.
  • Kuponrate: Die jährliche Kuponrate der Anleihe.
  • Zinssatz: Der jährliche Marktzinssatz.
  • Häufigkeit: Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr (z.B. 1 für jährlich, 2 für halbjährlich).
  • Basis: Die Zinstagemethode, die verwendet wird (z.B. 0 = US/NASD (30/360), 1 = Tatsächlich/Tatsächlich usw.).

Beispiel 1: Berechnung der MDURATION einer Anleihe

Angenommen, Sie haben eine Anleihe gekauft, die einen jährlichen Kupon von 5% zahlt und der aktuelle Marktzinssatz liegt bei 3%. Die Anleihe wurde am 01.01.2020 erworben und wird am 01.01.2030 fällig. Die Kuponzahlungen erfolgen jährlich, und die Abrechnung der Zinstage erfolgt nach der US-NASD-Methode. Die MDURATION dieser Anleihe würde wie folgt berechnet:

=MDURATION("01.01.2020","01.01.2030",0.05,0.03,1,0)

Dieser Funktionsaufruf berechnet die modifizierte Macaulay-Duration, was Ihnen hilft, das Preisrisiko der Anleihe bei Zinsänderungen besser zu verstehen.

Beispiel 2: Einsatz in der Portfolioanalyse

Eine weitere Anwendung findet die MDURATION in der Portfolioanalyse. Stellen Sie sich vor, ein Portfoliomanager möchte das durchschnittliche Duration-Risiko eines Anleihenportfolios bestimmen, das aus mehreren verschiedenen Anleihen besteht. Hierfür kann die MDURATION-Funktion für jede Anleihe angewendet werden, um die Einzeldurations zu berechnen und anschließend ein gewichtetes Mittel zu bilden:

Anleihe Effektiv_datum Fällig_datum Kuponrate Zinssatz Häufigkeit Basis MDURATION
Anleihe A 01.01.2020 01.01.2030 0.05 0.03 1 0 =MDURATION(„01.01.2020″,“01.01.2030“,0.05,0.03,1,0)
Anleihe B 01.01.2021 01.01.2025 0.04 0.03 2 1 =MDURATION(„01.01.2021″,“01.01.2025“,0.04,0.03,2,1)

Diese konkrete Berechnung ermöglicht eine präzise Ermittlung der Reaktion des Portfolios auf Zinsänderungen am Markt.

Mehr Informationen: https://support.microsoft.com/de-de/office/mduration-funktion-b3786a69-4f20-469a-94ad-33e5b90a763c

Andere Funktionen
Gibt die Abschreibung für die einzelnen Abschreibungszeiträume mithilfe eines Abschreibungskoeffizienten zurück
Gibt die Abschreibung für die einzelnen Abschreibungszeiträume zurück
Gibt die aufgelaufenen Zinsen (Stückzinsen) eines Wertpapiers mit periodischen Zinszahlungen zurück
Gibt die aufgelaufenen Zinsen (Stückzinsen) eines Wertpapiers zurück, die bei Fälligkeit ausgezahlt werden
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Gibt die jährliche Duration eines Wertpapiers mit periodischen Zinszahlungen zurück
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Gibt die Kapitalrückzahlung einer Investition für eine angegebene Periode zurück
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Berechnet die kumulierten Zinsen, die zwischen zwei Perioden zu zahlen sind
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines unverzinslichen Wertpapiers zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers zurück, das Zinsen am Fälligkeitsdatum auszahlt
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Gibt den Nettobarwert einer Investition auf Basis periodisch anfallender Zahlungen und eines Abzinsungsfaktors zurück
Gibt die jährliche Nominalverzinsung zurück
Wandelt eine Notierung, die als Dezimalzahl ausgedrückt wurde, in einen Dezimalbruch um
Wandelt eine Notierung, die als Dezimalbruch ausgedrückt wurde, in eine Dezimalzahl um
Gibt die Anzahl der Zahlungsperioden zurück, die eine Investition zum Erreichen eines angegebenen Werts benötigt
Gibt den internen Zinsfuß zurück, wobei positive und negative Zahlungen zu unterschiedlichen Sätzen finanziert werden
Gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt
Gibt die jährliche Rendite eines unverzinslichen Wertpapiers zurück
Gibt die jährliche Rendite eines Wertpapiers zurück, das Zinsen am Fälligkeitsdatum auszahlt
Gibt die periodische Zahlung für eine Annuität zurück
Gibt die äquivalente Rendite für ein Wertpapier zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers zurück
Gibt die Rendite für ein Wertpapier zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen ersten Zinstermin zurück
Gibt die Rendite eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen ersten Zinstermin zurück
Gibt den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen letzten Zinstermin zurück
Gibt die Rendite eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen letzten Zinstermin zurück
Gibt die degressive Abschreibung eines Wirtschaftsguts für eine bestimmte Periode oder Teilperiode zurück
Gibt den internen Zinsfuß einer Reihe nicht periodisch anfallender Zahlungen zurück
Gibt den Nettobarwert (Kapitalwert) einer Reihe nicht periodisch anfallender Zahlungen zurück
Gibt den Zinssatz pro Zeitraum einer Annuität zurück
Gibt den Zinssatz eines voll investierten Wertpapiers zurück
Gibt das Datum des ersten Zinstermins nach dem Abrechnungstermin zurück
Gibt die Anzahl der Tage der Zinsperiode zurück, die den Abrechnungstermin einschließt
Gibt die Anzahl der Tage vom Abrechnungstermin bis zum nächsten Zinstermin zurück
Gibt die Anzahl der Tage vom Anfang des Zinstermins bis zum Abrechnungstermin zurück
Gibt das Datum des letzten Zinstermins vor dem Abrechnungstermin zurück
Gibt die Anzahl der Zinstermine zwischen Abrechnungs- und Fälligkeitsdatum zurück
Gibt die Zinszahlung einer Investition für die angegebene Periode zurück
Gibt den effektiven Jahreszins für den Wertzuwachs einer Investition zurück
Gibt den zukünftigen Wert (Endwert) einer Investition zurück
Gibt den aufgezinsten Wert des Anfangskapitals für eine Reihe periodisch unterschiedlicher Zinssätze zurück
Gibt die Anzahl der Zahlungsperioden einer Investition zurück