Comment utiliser la fonction ODDFYIELD (REND.PCOUPON.IRREG) dans Excel

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REND.PCOUPON.IRREG	ODDFYIELD

Cet article examine la fonction REND.PCOUPON.IRREG dans Microsoft Excel et son équivalent, ODDFYIELD, dans Google Sheets. Ces fonctions sont essentielles pour calculer le rendement d’obligations avec des périodes de coupon irrégulières, une compétence clé pour les professionnels de la finance qui gèrent des obligations n’adhérant pas à des calendriers de paiement standard.

Syntaxe et Explications

Voici la syntaxe pour utiliser la fonction dans Excel :

REND.PCOUPON.IRREG(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

Et pour Google Sheets :

ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

settlement : la date à laquelle l’obligation est effectivement achetée.
maturity : la date à laquelle l’obligation arrive à échéance.
issue : la date de lancement de l’obligation.
first_coupon : la date de paiement du premier coupon.
rate : le taux annuel du coupon.
pr : le prix actuel de l’obligation sur le marché.
redemption : le montant qui sera remboursé à l’échéance.
frequency : la fréquence des paiements de coupon (annuelle, semi-annuelle, ou trimestrielle).
[basis] : (facultatif) le système de calcul des jours utilisé pour le calcul (par exemple, 30/360).

Exemples Pratiques

Exemple 1 : Calcul du rendement pour une obligation avec une première période de coupon courte

Considérons une obligation émise le 01-01-2020, avec un premier coupon payé le 01-07-2020, et une échéance fixée au 01-01-2030. Le taux du coupon est de 5%, la valeur à rembourser est de 1000€, et le prix actuel est de 950€. Les coupons sont payés annuellement.

=REND.PCOUPON.IRREG("01-07-2020", "01-01-2030", "01-01-2020", "01-07-2020", 5%, 950, 1000, 1)

Cette formule calcule le rendement de l’obligation en considérant que la première période du coupon est plus courte que les périodes normales qui suivent.

Exemple 2 : Impact de différents systèmes de calcul des jours

En reprenant les données du premier exemple, changeons la base de calcul des jours à 30/360 pour évaluer son impact :

=REND.PCOUPON.IRREG("01-07-2020", "01-01-2030", "01-01-2020", "01-07-2020", 5%, 950, 1000, 1, 0)

Changer la base affecte le calcul du rendement en modifiant le décompte des jours entre les dates, ce qui peut influencer la période réelle de détention facturée.

En conclusion, REND.PCOUPON.IRREG dans Excel et ODDFYIELD dans Google Sheets sont des fonctions très utiles pour le calcul du rendement des obligations avec des paiements de coupons non standardisés, rendant ces outils précieux pour les analystes financiers qui gèrent des portefeuilles d’obligations complexes.

Plus d'infoRmation: https://suppoRt.micRosoft.com/fR-fR/office/Rend-pcoupon-iRReg-Rend-pcoupon-iRReg-fonction-66bc8b7b-6501-4c93-9ce3-2fd16220fe37

Autres fonctions

AMORDEGRC

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CalCule le montant des intérêts d’un investissement pour une période donnée

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NB.JOURS.COUPON.SUIV

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NB.JOURS.COUPONS

Renvoie le nombRe de jouRs pouR la péRiode du coupon contenant la date de liquidation

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Renvoie le pRix paR tRanche de valeuR nominale de 100 euRos d’un titRe dont la deRnièRe péRiode de coupon est iRRégulièRe

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PRIX.FRAC

Convertit un prix en euros, exprimé sous forme de nombre déCimal, en un prix en euros exprimé sous forme de fraCtion

PRIX.PCOUPON.IRREG

Renvoie le pRix paR tRanche de valeuR nominale de 100 euRos d’un titRe dont la pRemièRe péRiode de coupon est iRRégulièRe

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Renvoie le pRix d’un titRe RappoRtant des intéRêts péRiodiques, pouR une valeuR nominale de 100 euRos

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Renvoie le pRix d’un titRe dont la valeuR nominale est 100 euRos et qui RappoRte des intéRêts à l’échéance

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Renvoie le taux de Rendement d’un titRe dont la deRnièRe péRiode de coupon est iRRégulièRe

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