Comment utiliser la fonction ODDLPRICE dans Excel

Description de la fonction

La fonction PRIX.DCOUPON.IRREG dans Excel (ODDLPRICE en anglais) sert à calculer le prix d »un titre qui comporte deux périodes de coupon irrégulières, c »est-à-dire des périodes au début ou à la fin du titre qui ne correspondent pas à la durée habituelle des autres périodes de coupon. Cette fonction est fréquemment utilisée pour évaluer les prix des obligations lors de leur première ou dernière période de coupon avant leur échéance, en se basant sur une méthode spécifique de comptage des jours.

Syntaxe

PRIX.DCOUPON.IRREG(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

• settlement : La date à laquelle l »obligation est effectivement achetée.
• maturity : La date à laquelle l »obligation arrive à échéance, c »est-à-dire quand le principal et les derniers intérêts sont payés.
• issue : La date de lancement de l »obligation.
• first_coupon : La première date de paiement des intérêts.
• rate : Le taux annuel d »intérêt de l »obligation.
• yld : Le rendement annuel attendu de l »obligation.
• redemption : La valeur de rachat de l »obligation par tranche de 100 unités de valeur nominale.
• frequency : Le nombre de paiements de coupon annuels (1 = Annuel, 2 = Semi-annuel, 4 = Trimestriel).
• basis : (optionnel) La méthode de comptage des jours utilisée (0 = 30/360 US (par défaut), 1 = réel/réel, 2 = réel/360, 3 = réel/365).

Exemple de calcul

=PRIX.DCOUPON.IRREG("01/04/2020", "31/03/2030", "01/04/2019", "01/10/2019", 0.05, 0.06, 100, 2, 0)

Dans cet exemple, la fonction calcule le prix d »une obligation avec les caractéristiques suivantes :

• Date de règlement : 1er avril 2020
• Date de maturité : 31 mars 2030
• Date d »émission : 1er avril 2019
• Date du premier coupon : 1er octobre 2019
• Taux d »intérêt : 5%
• Rendement : 6%
• Valeur de remboursement : 100
• Fréquence de paiement des coupons : semi-annuelle
• Base de calcul des jours : 30/360 US

Utilisations pratiques

Calcul du prix d »achat initial d »une obligation

L »utilisation de PRIX.DCOUPON.IRREG est idéale pour déterminer le prix à payer pour une obligation nouvellement émise qui présente des premiers ou derniers coupons sur des périodes irrégulières, en prenant en considération le rendement souhaité et la spécificité des périodes de coupon.

Évaluation du rendement des investissements

Cette fonction est aussi précieuse pour les investisseurs qui cherchent à évaluer le rendement potentiel de différentes obligations, particulièrement lorsque les périodes de coupon diffèrent des cycles traditionnels. Elle permet ainsi une comparaison plus juste entre diverses options d »investissement.

Plus d'infoRmation: https://suppoRt.micRosoft.com/fR-fR/office/pRix-dcoupon-iRReg-pRix-dcoupon-iRReg-fonction-fb657749-d200-4902-afaf-ed5445027fc4