Jak używać funkcji MDURATION (ROCZ.PRZYCH.M) w Excelu
| Polskie | Angielski |
|---|---|
| ROCZ.PRZYCH.M | MDURATION |
Co to jest funkcja ROCZ.PRZYCH.M (MDURATION) i jak jej używać?
Funkcja ROCZ.PRZYCH.M, znana w angielskiej wersji Excela jako MDURATION (Modified Duration), służy do obliczania zmodyfikowanej duracji obligacji. Zmodyfikowana duracja jest miarą wrażliwości ceny obligacji na zmiany stóp procentowych. Wyrażana w latach, stanowi kluczowy element w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym.
Syntaktyka funkcji przedstawia się następująco:
ROCZ.PRZYCH.M(rozliczenie; zapadalność; stopa_kup; RYN_CAT; częstotliwość; [podstawa])- rozliczenie – data, na którą obligacja jest nabywana od sprzedającego.
- zapadalność – data, do której obligacja ma być wykupiona.
- stopa_kup – roczna stopa kuponowa obligacji.
- RYN_CAT – całkowita stopa dochodu rynkowego obligacji.
- częstotliwość – liczba płatności kuponowych w roku (zazwyczaj 1, 2 lub 4).
- podstawa – opcjonalny parametr określający system liczenia dni.
Przykłady zastosowania funkcji ROCZ.PRZYCH.M
Oto przykłady praktycznego zastosowania funkcji ROCZ.PRZYCH.M:
Analityka portfela obligacji
Załóżmy, że analizujesz portfel obligacji korporacyjnych i chcesz ocenić wpływ zmian stóp procentowych na jego wartość. Rozpatrzmy obligację z następującymi danymi:
- Data rozliczenia: 01.01.2022
- Data zapadalności: 01.01.2032
- Roczna stopa kuponowa: 5%
- Stopa dochodu rynkowego: 4%
- Częstotliwość płatności kuponowych: rocznie
=ROCZ.PRZYCH.M("2022-01-01"; "2032-01-01"; 0,05; 0,04; 1)Wynik funkcji ujawni zmodyfikowaną durację w latach, umożliwiając prognozę, o ile procent zmieni się cena obligacji przy zmianie dochodowości rynkowej o jeden punkt procentowy.
Optymalizacja strategii inwestycyjnych
Inwestorzy mogą wykorzystać zmodyfikowaną durację do tworzenia portfeli z odpowiednią czułością na zmiany stóp procentowych. Przykładem może być sytuacja, gdy oczekuje się spadku stóp procentowych i chce się skoncentrować na obligacjach o wyższej zmodyfikowanej duracji, by zwiększyć potencjalne zyski kapitałowe.
=ROCZ.PRZYCH.M("2022-01-01"; "2032-12-31"; 0,07; 0,05; 2)W podanym przykładzie analizowana jest inna niż poprzednio obligacja, z półrocznymi płatnościami kuponowymi i wyższą stopą kuponową, co może pomóc w maksymalizacji stopnia ochrony portfela wobec spadających stóp procentowych.
Dzięki funkcji ROCZ.PRZYCH.M, menedżerowie funduszy mogą bardziej efektywnie zarządzać strategią inwestycyjną, szczególnie w dynamicznym środowisku ekonomicznym charakteryzującym się znacznymi zmianami stóp procentowych.
Więcej informacji: https://support.microsoft.com/pl-pl/office/rocz-przych-m-funkcja-b3786a69-4f20-469a-94ad-33e5b90a763c