Jak używać funkcji MDURATION (ROCZ.PRZYCH.M) w Excelu

Polskie Angielski
ROCZ.PRZYCH.M MDURATION

Co to jest funkcja ROCZ.PRZYCH.M (MDURATION) i jak jej używać?

Funkcja ROCZ.PRZYCH.M, znana w angielskiej wersji Excela jako MDURATION (Modified Duration), służy do obliczania zmodyfikowanej duracji obligacji. Zmodyfikowana duracja jest miarą wrażliwości ceny obligacji na zmiany stóp procentowych. Wyrażana w latach, stanowi kluczowy element w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym.

Syntaktyka funkcji przedstawia się następująco:

ROCZ.PRZYCH.M(rozliczenie; zapadalność; stopa_kup; RYN_CAT; częstotliwość; [podstawa])
  • rozliczenie – data, na którą obligacja jest nabywana od sprzedającego.
  • zapadalność – data, do której obligacja ma być wykupiona.
  • stopa_kup – roczna stopa kuponowa obligacji.
  • RYN_CAT – całkowita stopa dochodu rynkowego obligacji.
  • częstotliwość – liczba płatności kuponowych w roku (zazwyczaj 1, 2 lub 4).
  • podstawa – opcjonalny parametr określający system liczenia dni.

Przykłady zastosowania funkcji ROCZ.PRZYCH.M

Oto przykłady praktycznego zastosowania funkcji ROCZ.PRZYCH.M:

Analityka portfela obligacji

Załóżmy, że analizujesz portfel obligacji korporacyjnych i chcesz ocenić wpływ zmian stóp procentowych na jego wartość. Rozpatrzmy obligację z następującymi danymi:

  • Data rozliczenia: 01.01.2022
  • Data zapadalności: 01.01.2032
  • Roczna stopa kuponowa: 5%
  • Stopa dochodu rynkowego: 4%
  • Częstotliwość płatności kuponowych: rocznie
=ROCZ.PRZYCH.M("2022-01-01"; "2032-01-01"; 0,05; 0,04; 1)

Wynik funkcji ujawni zmodyfikowaną durację w latach, umożliwiając prognozę, o ile procent zmieni się cena obligacji przy zmianie dochodowości rynkowej o jeden punkt procentowy.

Optymalizacja strategii inwestycyjnych

Inwestorzy mogą wykorzystać zmodyfikowaną durację do tworzenia portfeli z odpowiednią czułością na zmiany stóp procentowych. Przykładem może być sytuacja, gdy oczekuje się spadku stóp procentowych i chce się skoncentrować na obligacjach o wyższej zmodyfikowanej duracji, by zwiększyć potencjalne zyski kapitałowe.

=ROCZ.PRZYCH.M("2022-01-01"; "2032-12-31"; 0,07; 0,05; 2)

W podanym przykładzie analizowana jest inna niż poprzednio obligacja, z półrocznymi płatnościami kuponowymi i wyższą stopą kuponową, co może pomóc w maksymalizacji stopnia ochrony portfela wobec spadających stóp procentowych.

Dzięki funkcji ROCZ.PRZYCH.M, menedżerowie funduszy mogą bardziej efektywnie zarządzać strategią inwestycyjną, szczególnie w dynamicznym środowisku ekonomicznym charakteryzującym się znacznymi zmianami stóp procentowych.

Więcej informacji: https://support.microsoft.com/pl-pl/office/rocz-przych-m-funkcja-b3786a69-4f20-469a-94ad-33e5b90a763c

Inne funkcje
Zwraca amortyzację dla każdego okresu rozliczeniowego
Zwraca amortyzację dla każdego okresu rozliczeniowego przy użyciu współczynnika amortyzacji
Zwraca cenę za 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego z oprocentowaniem okresowym
Zwraca cenę za 100 zł wartości nominalnej bonu skarbowego
Zwraca cenę za 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego zdyskontowanego
Konwertuje cenę w postaci ułamkowej na cenę wyrażoną w postaci dziesiętnej
Zwraca cenę za 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego z nietypowym ostatnim okresem
Zwraca cenę za 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego z nietypowym pierwszym okresem
Konwertuje cenę wyrażoną w postaci dziesiętnej na cenę wyrażoną w postaci ułamkowej
Zwraca cenę za 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego z oprocentowaniem w terminie wykupu
Zwraca amortyzację środka trwałego w danym okresie metodą degresywną z zastosowaniem stałej bazowej
Zwraca amortyzację środka trwałego za podany okres metodą degresywną z zastosowaniem podwójnej bazowej lub metodą określoną przez użytkownika
Zwraca wartość efektywnej rocznej stopy procentowej
Zwraca przyszłą wartość inwestycji
Zwraca wysokość płatności odsetek dla inwestycji za dany okres
Zwraca wartość wewnętrznej stopy zwrotu dla serii przepływów gotówkowych
Oblicza wysokość odsetek płatnych w określonym okresie inwestycji
Zwraca wartość kapitału otrzymanego przy wykupie papieru wartościowego całkowicie ulokowanego
Zwraca wartość wewnętrznej stopy zwrotu dla przypadku, gdy dodatnie i ujemne przepływy gotówkowe mają różne stopy
Zwraca narosłe odsetki dla papieru wartościowego z oprocentowaniem okresowym
Zwraca narosłe odsetki dla papieru wartościowego z oprocentowaniem w terminie wykupu
Zwraca wysokość nominalnej rocznej stopy procentowej
Zwraca liczbę okresów dla inwestycji
Zwraca wartość bieżącą netto inwestycji na podstawie szeregu okresowych przepływów gotówkowych i stopy dyskontowej
Zwraca liczbę okresów wymaganych przez inwestycję do osiągnięcia określonej wartości
Zwraca wartość okresowej płatności raty rocznej
Zwraca wysokość spłaty kapitału w przypadku inwestycji dla danego okresu
Zwraca wartość bieżącą inwestycji
Zwraca wysokość stopy procentowej dla pojedynczego okresu raty rocznej
Zwraca rentowność bonu skarbowego
Zwraca roczną rentowność zdyskontowanego papieru wartościowego, na przykład bonu skarbowego
Zwraca rentowność ekwiwalentu obligacji dla bonu skarbowego
Zwraca rentowność papieru wartościowego z nietypowym ostatnim okresem
Zwraca rentowność papieru wartościowego z nietypowym pierwszym okresem
Zwraca roczną rentowność papieru wartościowego oprocentowanego przy wykupie
Zwraca rentowność papieru wartościowego z oprocentowaniem okresowym
Zwraca wartość rocznego przychodu z papieru wartościowego o okresowych wypłatach oprocentowania
Zwraca równoważną stopę procentową dla określonego wzrostu wartości inwestycji
Zwraca amortyzację środka trwałego za jeden okres metodą liniową
Zwraca wartość kapitału skumulowanego spłaty pożyczki między dwoma okresami
Zwraca wartość procentu składanego płatnego między dwoma okresami
Zwraca wartość stopy dyskontowej papieru wartościowego
Zwraca wartość stopy procentowej papieru wartościowego całkowicie ulokowanego
Zwraca amortyzację środka trwałego za dany okres metodą sumy cyfr lat amortyzacji
Oblicza amortyzację środka trwałego w danym okresie lub jego części metodą degresywną
Zwraca przyszłą wartość kapitału początkowego wraz z szeregiem procentów składanych
Zwraca dzień następnej dywidendy po dniu rozliczeniowym
Zwraca dzień poprzedniej dywidendy przed dniem rozliczeniowym
Zwraca liczbę dni w okresie dywidendy, z uwzględnieniem dnia rozliczeniowego
Zwraca liczbę dni od dnia rozliczeniowego do daty następnego dnia dywidendy
Zwraca liczbę dni od początku okresu dywidendy do dnia rozliczeniowego
Zwraca liczbę dywidend płatnych między dniem rozliczeniowym a dniem wykupu
Zwraca wartość wewnętrznej stopy zwrotu dla serii rozłożonych w czasie przepływów gotówkowych, niekoniecznie okresowych
Zwraca wartość bieżącą netto dla serii rozłożonych w czasie przepływów gotówkowych, niekoniecznie okresowych