Excel'de MDURATION (MSÜRE) Fonksiyonu Nasıl Kullanılır
| Türk | İngilizce |
|---|---|
| MSÜRE | MDURATION |
MDURATION Fonksiyonuna Genel Bakış
Yatırım ve mali analizlerde kullanılan MDURATION (Türkçe: MSÜRE) fonksiyonu, bir tahvilin modifiye süresini hesaplar. Modifiye süre, faiz oranlarındaki değişikliklerin tahvilin fiyatına olan etkisini ölçme yöntemidir. Bu fonksiyon, özellikle portföy yönetimi ve risk değerlendirme süreçlerinde önemli bir rol oynar.
Kullanım Sözdizimi ve Parametreler
MDURATION işlevinin sözdizimi şu şekildedir:
MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
Bu parametrelerin anlamları ise şu şekildedir:
- settlement: Tahvilin alındığı tarih.
- maturity: Tahvilin vadesinin dolduğu tarih.
- coupon: Yıllık kupon faiz oranı.
- yld: Tahvilin yıllık getiri oranı.
- frequency: Kupon ödeme sıklığı (örn: yıllık, yarı yıllık).
- basis: Gün sayım temeli (isteğe bağlı: varsayılan 30/360).
Pratik Uygulamalar
MDURATION fonksiyonunun uygulanabileceği iki pratik görev:
- Portföy Yönetimi
- Risk Değerlendirme
Portföy Yönetimi için MDURATION
Portföy yöneticileri, portföyün faiz oranı riskini değerlendirmek için MDURATION fonksiyonunu kullanabilirler. Örnek vermek gerekirse:
=MDURATION("2023-01-01", "2028-01-01", 0.05, 0.04, 2)
Bu örnekte, 2023’te başlayıp 2028’de sona eren, yarı yıllık ödeme yapısına sahip %5 kupon oranına ve %4 getiri oranına sahip bir tahvil için modifiye süre hesaplanmıştır. Sonuç, tahabil fiyatlarının faiz oranlarındaki değişikliğe hassasiyetini gösterir.
Risk Değerlendirme Uygulaması
Tahvil yatırımcıları ve risk yöneticileri, yatırım portföylerinin faiz oranı riskini anlamak için MDURATION fonksiyonunu kullanabilirler. Örnek uygulama:
=MDURATION("2023-01-01", "2033-01-01", 0.06, 0.05, 1)
Bu durumda, 10 yıllık, yıllık ödeme yapılan ve %6 kupon oranına ile %5 getiri oranına sahip bir tahvilin modifiye süresi hesaplanır. Bu bilgi, faiz oranlarındaki bir değişiklik durumunda tahvilin fiyatının ne kadar etkileneceğini gösterir.
Sonuç ve Yorumlar
MDURATION fonksiyonu, tahvillerin faiz oranı hassasiyetini ve riskleri değerlendirme konusunda mali analistler ve yatırımcılar için vazgeçilmez bir araçtır. Uygun şekilde kullanıldığında, daha bilinçli yatırım kararları alınmasına olanak tanır.
Daha fazla bilgi: https://support.microsoft.com/tr-tr/office/msüre-işlevi-b3786a69-4f20-469a-94ad-33e5b90a763c