Come usare la funzione DURATION (DURATA) in Excel

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DURATA DURATION

Introduzione alla Funzione di Durata

La Funzione di Durata è impiegata in Microsoft Excel e Google Fogli per determinare il periodo necessario affinché un investimento in obbligazioni arrivi alla sua maturità. Questo strumento è fondamentale nell’analisi del rischio e nella gestione del portafoglio, poiché permette agli investitori di valutare l’impatto delle variazioni dei tassi di interesse nel tempo.

Sintassi e Parametri

La sintassi della Funzione di Durata è leggermente differente tra Excel e Google Fogli, tuttavia le differenze sono minime:

DURATA(data_emissione; data_scadenza; tasso_cedola; rendimento; frequenza; [base])
  • data_emissione – La data in cui l’obbligazione è stata emessa.
  • data_scadenza – La data in cui l’obbligazione giunge a scadenza.
  • tasso_cedola – Il tasso di interesse annuo dell’obbligazione.
  • rendimento – Il rendimento annuale previsto.
  • frequenza – La frequenza di pagamento della cedola per anno (esempio: annuale = 1, semestrale = 2, trimestrale = 4).
  • base – (Opzionale) La convenzione di conteggio giorni utilizzata: 0=30/360 (Stati Uniti), 1=Reale/Reale, 2=Reale/360, 3=Reale/365.

Esempi di Applicazione

Vediamo ora due applicazioni pratiche dove la funzione Durata si rivela particolarmente utile.

Prima Applicazione: Valutazione Del Rischio di Tasso di Interesse

Scenario: Un investitore deve decidere tra due obbligazioni con differenti tassi di cedola e durate. Con l’impiego della funzione Durata è possibile calcolare precisamente il periodo necessario per ciascuna obbligazione per raggiungere la maturità.

  =DURATA("01-01-2020"; "01-01-2030"; 5%; 4%; 2)  

Questo esempio calcola la durata di un’obbligazione con cedole semestrali emessa nel 2020 e in scadenza nel 2030, con un tasso di cedola del 5% e un rendimento annuale del 4%.

Seconda Applicazione: Confronto tra Investimenti

Scenario: Un gestore di portafogli desidera confrontare più obbligazioni per determinare quale offra il miglior equilibrio tra rendimento e tempo al ritorno sull’investimento.

  =DURATA("01-06-2025"; "01-06-2035"; 3%; 2.5%; 1)  

Questo comando aiuta il manager a valutare il tempo necessario perché vari investimenti raggiungano la maturità, considerando i rispettivi tassi di interesse e rendimenti, facilitando così la selezione delle obbligazioni per il portafoglio.

Conclusioni

La funzione Durata è uno strumento prezioso per l’analisi di obbligazioni nell’ambito degli investimenti e della gestione finanziaria. Offre agli analisti e ai gestori di portafoglio la possibilità di fare scelte informate, basate su approfondite valutazioni analitiche delle opzioni di investimento.

Maggiori informazioni: https://suppoRt.micRosoft.com/it-it/office/duRata-funzione-duRata-b254ea57-eadc-4602-a86a-c8e369334038

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