Jak używać funkcji ODDLPRICE (CENA.OST.OKR) w Excelu
Polskie | Angielski |
---|---|
CENA.OST.OKR | ODDLPRICE |
Opis funkcji CENA.OST.OKR
CENA.OST.OKR (ODDLPRICE w angielskiej wersji Excela) to funkcja finansowa, która zwraca oczekiwaną cenę obligacji z okresowym oprocentowaniem i zakończonym okresem (odd lot). Jest niezbędna w analizach finansowych, gdyż pozwala na obliczenie wartości obligacji przed ich terminem wykupu.
Syntaktyka funkcji i przykłady użycia
Syntaktyka funkcji CENA.OST.OKR jest następująca:
CENA.OST.OKR(settlement, maturity, last_interest, rate, yld, redemption, frequency, [basis])
- settlement – data zakupu obligacji.
- maturity – data wykupu obligacji.
- last_interest – ostatnia data wypłaty odsetek.
- rate – oprocentowanie nominalne obligacji.
- yld – rentowność do wykupu.
- redemption – wartość wykupu obligacji w terminie wykupu.
- frequency – liczba płatności odsetkowych w ciągu roku (np. 1, 2, 4).
- basis (opcjonalnie) – konwencja rachunku dni w roku (0-4).
Przykład użycia funkcji:
= CENA.OST.OKR("2022-01-01"; "2030-12-31"; "2021-12-31"; 0,06; 0,07; 100; 2; 0)
Ta formuła oblicza cenę obligacji nabytej 1 stycznia 2022 roku, z terminem wykupu 31 grudnia 2030, ostatnia wypłata odsetek miała miejsce 31 grudnia 2021, oprocentowanie wynosi 6%, rentowność do wykupu to 7%, wartość wykupu wynosi 100, odsetki są płatne dwa razy w roku, zastosowano amerykańską metodykę liczenia dni (0).
Praktyczne zastosowania funkcji CENA.OST.OKR
Zadanie 1: Analiza inwestycji w obligacje
Zakładamy, że inwestor rozważa zakup obligacji z okresowymi płatnościami odsetkowymi. Parametry obligacji to:
- Data zakupu: 1 marzec 2023
- Data wykupu: 1 marzec 2033
- Data ostatniej wypłaty odsetek: 1 marzec 2022
- Oprocentowanie nominalne: 5%
- Rentowność do wykupu: 4.5%
- Wartość wykupu: 1000
- Częstotliwość płatności odsetkowych: półrocznie
Formuła do obliczenia ceny:
= CENA.OST.OKR("2023-03-01"; "2033-03-01"; "2022-03-01"; 0,05; 0,045; 1000; 2; 0)
Wynik obliczeń wskaże cenę nabycia, przy której oczekiwana rentowność inwestora wyniesie 4.5%.
Zadanie 2: Optymalizacja portfela obligacji
Menadżer portfela obligacji sprawdza, czy nowa emisja obligacji jest atrakcyjnym dodatkiem do portfela. Dane obligacji:
- Data zakupu: 15 kwiecień 2023
- Data wykupu: 15 kwiecień 2028
- Data ostatniej wypłaty odsetek: 15 kwiecień 2022
- Oprocentowanie nominalne: 3.5%
- Rentowność do wykupu: 3%
- Wartość wykupu: 500
- Częstotliwość płatności odsetkowych: rocznie
Formuła do obliczenia ceny:
= CENA.OST.OKR("2023-04-15"; "2028-04-15"; "2022-04-15"; 0,035; 0,03; 500; 1; 0)
Analiza tej formuły pozwoli menadżerowi ustalić, czy cena jest konkurencyjna w stosunku do innych obligacji w portfelu.
Więcej informacji: https://support.microsoft.com/pl-pl/office/cena-ost-okr-funkcja-fb657749-d200-4902-afaf-ed5445027fc4